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或受海外事件影响,化工板块今日(10月13日)深度回调,反映化工板块整体走势的化工ETF(516020)持续低位震荡,截至发稿,场内价格跌3.19%。
成份股方面,石化、氨纶、氟化工等板块部分个股跌幅居前。截至发稿,桐昆股份大跌超7%,新凤鸣、华峰化学、巨化股份、金发科技等多股跟跌超6%,拖累板块走势。
资金面上,化工板块场内热门布局工具化工ETF(516020)近期频获资金回流。交易所数据显示,截至上个交易日(10月10日),化工ETF(516020)已连续3日吸金,3日吸金额合计超8000万元。
浙商证券指出,化工行业整体处于盈利和估值历史低位,2025年前8月化学原料与制品行业利润率4.14%处于低位,基础化工市净率水平亦处相对低位。政策推动下老旧装置淘汰升级将优化氯碱行业供给结构,行业景气度有望回升。
从估值方面来看,数据显示,截至上个交易日(10月10日)收盘,化工ETF(516020)标的指数细分化工指数市净率为2.4倍,位于近10年来41.57%分位点的相对低位,中长期配置性价比凸显。
展望后市,中邮证券指出,基础化工板块在建工程连续三个季度环比增速转负,供给拐点再次确认。在建工程已经自2024年Q3以来连续三个季度环比转负。在反应行业投资情况的核心比率2025年Q2在建工程/固定资产比率仅为24%,较近年高点2023年Q2的37%,已经下降13pct,国内基础化工行业目前新建产能增速已经大幅度回落,行业供给端扩产已经减速,整体格局向好,静待政策落地。
就投资思路方面,中原证券指出,一方面建议受益反内卷政策下,供给端改善空间较大,行业盈利弹性较大的板块,包括农药、有机硅、涤纶长丝行业;另一方面建议关注美联储降息背景下,具有较强资源属性的钾肥和磷化工行业。
如何把握化工板块反弹机遇?借道化工ETF(516020)布局效率或更高。公开资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学、盐湖股份等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。场外投资者亦可通过化工ETF联接基金(A类012537/C类012538)布局化工板块。
来源:沪深交易所等,截至2025.10.13。提醒:近期市场波动可能较大,短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资,高度注意仓位和风险管理。
风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,化工ETF风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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